安信策略陈果 整体性机会或告一段落，未来关注改革与转型背景下的计算机系统集成

安信证券首席策略分析师陈果近日表示，A股市场整体性机会或已告一段落，未来市场将更加注重结构性机会，其中改革与转型将是重要的投资主线。在这一背景下，计算机系统集成作为企业数字化转型的关键环节，有望迎来新的发展机遇。

陈果指出，随着经济复苏预期逐步兑现，市场整体估值修复已较为充分，后续整体性机会减弱。投资者应关注改革红利释放和产业转型带来的结构性机会。计算机系统集成行业受益于企业上云、数字化改造以及信创产业推进，需求持续旺盛。尤其是在国资委推动国有企业数字化转型、制造业升级等政策引导下，系统集成商在帮助传统企业实现IT架构升级、数据治理和业务智能化方面扮演重要角色。

从行业趋势看，计算机系统集成正从传统的硬件集成向软件定义、云化服务转型，头部集成商凭借行业经验和技术积累，有望在政企数字化市场中占据优势。随着AI、大数据等技术的融合应用，系统集成商的价值链不断延伸，盈利能力有望提升。

陈果建议，投资者可关注具备核心技术能力、行业解决方案经验丰富以及国企背景的计算机系统集成公司，把握改革与转型主线下的结构性机会。